国开学习网《审计学》课程资源-经典案例9：上市公司的高现金流陷阱

现金(货币资金)本来被人们认为最可靠的资产，如今却成为上市公司造假工具。2005年间金花股份、天津磁卡、丹东化纤、新疆天业、莫高股份等均被披露存在虚构现金行为。不少公司报表披露的现金流很高，但是往往也存在高有息负债。这种高现金与高有息负债并存的情况有悖常理，通常有两种原因，一是公司资产配置低效，对大量控股子公司的资源缺乏整合能力；二是公司有巨额现金受限或舞弊的可能。所以，当一家公司出现高现金与高有息负债并存的情况，考查“货币资金/主营业务收入”指标（即文中的“现金收入比”），可以帮助投资者发现一些财务舞弊的线索。这种情况下财务舞弊可以有两种直接目的，一是虚增业绩，二是大股东占用资金。

对于前者，一种手法是虚增收入，进而达到虚增利润的目的。为了配合虚增收入的操作，须同时虚增资产，这时有虚增现金、存货、应收账款或固定资产等几种选择。在这些选择中，如果是存货、应收账款或固定资产，需要面对会计师盘点、坏账与减值准备计提等困扰，所以直接虚增现金最为便利，只需打通与银行的关系，或者伪造对账单与会计师询证函等方式。然而，财务舞弊不可能持久蒙蔽投资者，若公司经营面无法得到彻底的改善，那么，随着时间的流逝，真实经营情况会逐渐浮出水面。这时，一方面，曾经虚增的现金数额巨大，另一方面，恢复真实面的业务收入却很低下，从而产生奇高的“货币资金/主营业务收入”比率。也就是说，这种财务舞弊可能会通过一段时间之后奇高的“货币资金/主营业务收入”比率体现出来。

当大股东非经营占用上市公司资金时，为了掩示，可能采取两种方式，一是上市公司货币资金账存实无，即高额货币资金实际已被占用，而不复存在；二是隐瞒银行借款，即借款之后将资金供大股东使用，而在上市公司资产负债表上，未留有银行借款与现金的痕迹，但此操作下，资产总额被人为降低。于是，无论采取哪种方式，都可能会出现高现金资产比或高现金收入比的现象。

上市公司存在四大现金陷阱：高现金陷阱、受限现金陷阱、流水陷阱及募集资金使用陷阱，本案例未展开介绍，请大家通过网络自己找找看，尤其可以找找上述案例提及的上市公司虚构现金的具体情况。找到后，到论坛中与大家分享吧。

本章介绍和分析货币资金和利润及分配业务的审计程序与方法，这些环节，尤其是货币资金环节容易出现舞弊问题，上述案例中的舞弊形式只是其中一种。