《财务报表分析》第一章 财务报表分析概述 知识点6：财务报表分析的方法有哪些

同学们，前面我们学习了财务报表分析的基本原则和程序，下面我们学习一下具体的财务报表方法。目前，常用的财务报表分析方法包括比较分析法、比率分析法、因素分析法、平衡分析法和综合分析法等方法，选择合适、恰当的分析方法是整个财务报表分析中的关键环节。下面我们就来好好了解一下这些分析方法，相信本部分内容对本课程后续内容的学习还是非常有帮助的！大家一定好好学呦！

问题１：什么是比较分析法

比较分析法是指通过相关经济指标的对比分析确定指标间差异或趋势的方法。比较分析法通常需要借助比较式财务报表进行。所谓比较式财务报表就是将最近两三期或数期的报表并列在一起编制而成的报表。为了便于分析者进行分析，易于掌握变化动向，比较式财务报表除列示各期报表金额外，通常还列示增减金额及增减百分比。

比较分析法是财务报表分析方法中最基本、最主要的方法，因为有比较才有鉴别。比较分析法最主要的特点是通过比较发现财务、经营指标与标准（标杆）间的差异，包括差异性质及差异大小等。由此也揭示出比较分析法的两大基本要素：一是和“谁”比，二是比“什么”。

１、比较标准（标杆）的选择与比较分析法的分类

标准（标杆）是用以比较得参照物，也就是通常所说的和“谁”比。可以作为比较标准（标杆）参照物的挺多，与不同的标准（标杆）比较得意义不同，得出的结论亦可能不同，因此我们需根据不同的分析需求选择的不同标准（标杆）。基于比较标准（标杆）的不同，比较分析法又可进一步分为：

（１）实际指标与历史指标相比较。这种分析可以把握企业前后不同历史时期有关指标的变动情况，了解企业财务活动的发展趋势和管理水平的提高情况，从而可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。在实际工作中，最典型的形式是本期实际与上期实际或历史最好水平的比较。

（２）实际指标与计划或预算指标相比较。这种分析主要揭示实际与计划或预算之间的差异，掌握该项指标的计划或预算的完成情况。

（３）本企业指标与国内外行业先进企业指标或同行业平均水平相比较。这种分析能够找出本企业与国内外先进企业、行业平均水平的差距，明确本企业财务管理水平或财务效益在行业中的地位，认识优势与不足，推动本企业努力赶超先进水平，从而真正提升企业的价值。

２．比较指标的类型与比较分析法的分类

可以用来比较的指标不胜枚举，至于具体比“什么”则首先取决于不同分析者的不同分析目的。按用以比较的指标数据的形式不同，比较分析法又可进一步分为：

（１）绝对指标的比较。即利用两个或两个以上的总量指标进行对比，以揭示这些绝对指标之间的数量差异。如上年度企业实现的利润总额为２０００万元，本年度实现的利润总额为２１００万元，则本年度与上年度的利润总额差异是＋１００万元。

（２）相对数指标的比较。即利用两个或两个以上的相对数指标进行对比，以揭示这些相对数指标之间的数量差异。如上年度企业的资产利润率为１０％，本年度的销资产利润率为１４％，则本年度与上年度的资产利润率差异是＋４％。

（３）平均数指标的比较。即利用两个或两个以上的平均数指标进行对比，以揭示这些平均数指标之间的数量差异。

３．比较分析法的可比性问题

在运用比较分析法进行分析对比时，必须注意可比性问题。如果对不可比的事物进行比较分析，得出的结论自然无法保证其正确性。

首先，我们应注意用以比较的指标间必须具有可比性。所谓指标的可比性是指所对比的同类指标之间在指标内容、计算方法、计价标准、时间长度等方面完全一致。如果在不同企业之间进行的指标，还必须注意企业行业归类、财务规模的一致性。

其次，我们还要注意用以比较的报表数据及其相关的其他方面均应具有可比性。为此，我们还需要特别注意：价格水平不同、会计处理和计价方法不同、甚至企业经济类型不同、经营规模的变动、经营品种的变动、甚至企业财务方针的调整等，都会影响到财务信息数据的可比性。

问题２：什么是比率分析法

比率分析法是利用两个指标的某种关联关系，通过计算比率来考察、计量和评价财务活动状况的分析方法。比率分析法将相关联的不同项目、指标之间的相除比较，以说明项目之间的关系，并解释和评价由此所反映的某方面的情况。

采用比率分析法进行分析时，需要根据分析的内容和要求，计算出有关的比率，然后进行分析。财务比率分析通常需建立在一套比率指标体系基础上。由于各种比率的计算方法各不相同，通过计算出来的各种比率进行分析，其分析的目的以及所起的作用也各不相同。大体上可以将财务比率分为三类：

１．相关比率

相关比率是以两个存在密切关联的财务或非财务数额相除后得出的比率指标，据以对企业财务状况进行分析判断的一种方法。财务分析中常用的相关比率包括：人均销售额、流动资产周转率、销售利润率、资产利润率等等。通过相关比率分析，可以使财务报表分析更为全面、深刻。将这些相关比率的实际数与目标数、与上期或历史数、与同行业平均数进行对比，能够充分揭示企业财务状况的发展变化情况。

２．构成比率

构成比率是指某项财务分析指标的各构成部分数值占总体数值的百分比。这样计算出来的比率，也就是通常所说的比重。在财务报表分析中常用的构成比率包括：市场占有率，某类商品销售额占企业总销售额等的销售构成比率，流动资产、固定资产、无形资产占总资产的比率形成的企业资产构成比率，长期负债与流动负债占全部债务的比率，财务费用、销售费用和管理费用分别占费用总额的比率，营业利润、投资收益和营业外收支净额占利润总额的百分比构成的利润构成比率等。

构成比率是进行结构分析的重要依据。通过将构成比率与目标数、与上期或历史数、与同行业平均数进行对比，可以充分揭示企业财务业绩构成及其结构的发展变化情况。

３．动态比率

动态比率分析就是运用动态比率对企业某些同类经济现象各个时期的变化加以对比分析，以掌握其发展规律和发展趋势，也称为趋势分析或水平分析。企业的经济现象是复杂的，受着多方面因素变化的影响，只从某一时期或某一时点上很难看清它的发展规律和趋势，而必须把若干数据按时期或时点的先后整理为数列，并计算出它的发展速度、增长速度、平均发展速度和平均增长速度等情况，才能探索它的发展潜力和发展趋势。

财务报表分析中常用的动态比率分析，是将连续数年的财务报表中的某重要项目进行比较，计算该项目前后期的增减方向和幅度，以说明企业财务状况或财务成果的变动趋势。其中，计算定基发展速度或环比发展速度以进行趋势分析最为常见。　在财务报表分析中，通常应对销售收入、总资产进行趋势分析以衡量企业规模发展状态，对净利润进行趋势分析以衡量企业长期获利能力。进行趋势分析时主要应注意剔除偶发性特殊项目的影响，尤其是定基发展速度的基期选择必须具有代表性，否则将影响分析结果的准确性。

问题３：什么是因素分析法

因素分析法是通过分析影响财务指标的各项因素，并计算其对指标的影响程度，　用以说明本期实际与计划或基期相比，财务指标发生变动或差异的主要原因的一种分析方法。因素分析法适用于多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、利润、资产周转率等方面的指标。进行因素分析最常用的方法有两种，即连环代替法和差额计算法。

１．连环代替法。

连环代替法是把经济指标分解为各个可以计量的因素，根据因素之间的相互依存关系，顺次地测定这些因素对财务指标的影响方向和影响程度的方法。

连环代替法的一般计算程序如下：

第一步：根据综合财务指标形成的过程，找出该项财务指标受哪些因素变动的影响，找出财务指标与各影响因素的内在关系，建立分析计算公式。

Ｙ　＝　ａ×　ｂ×　ｃ

其中：ｙ　表示综合财务指标；ａ、ｂ、　ｃ，表示构成Ｙ综合财务指标的各项具体因素。

第二步：按构成综合财务指标的因素之间的关系列出基准值的算式和比较值的算式：

基准值　Ｙ０＝　ａ０×ｂ０×ｃ０　　　　　　　　　…………⑴

比较值　Ｙ１＝　ａ１×ｂ１×ｃ１　　　　　　　　　…………⑵

差异值　ΔＹ　＝Ｙ１－Ｙ０，ΔＹ　即为分析对象。

第三步，按构成综合财务指标的各因素的排列顺序，逐一用构成比较值的各因素代替基准值的各因素，并计算出每次替代的结果。

替代排列在第一位置的ａ，用ａ１替换ａ０：

Ｙ２＝　ａ１×ｂ０×ｃ０　　　　　　　　　…………⑶

替换排列在第二位置的ｂ，用ｂ１替换ｂ０：

Ｙ３＝　ａ１×ｂ１×ｃ０　　　　　　　　　…………⑷

替换排列在第三位置的ｃ，用ｃ１替换ｃ０：

即Ｙ１值　Ｙ１＝　ａ１×ｂ１×ｃ１

以上各式中，Ｙ２、Ｙ３、Ｙ１分别表示ａ，ｂ，ｃ三个因素变动影响形成的结果值。

第四步，将替换各因素后产生的各结果值顺序比较，计算出各因素变动对综合财务指标的影响程度。

⑶－⑴　　Ｙ２－Ｙ０＝Δａ

⑷－⑶　　Ｙ３－Ｙ２＝Δｂ

⑵－⑷　　Ｙ１－Ｙ３＝Δｃ

Δａ、Δｂ、Δｃ分别反映ａ、ｂ、ｃ三个因素变动对综合指标ｙ的影响程度。

第五步，将各因素变动影响程度之和相加，检验是否等于总差异。各个因素的影响数额的代数和应等于财务指标的实际数与基数（计划数）之间的总差异值。

即：Δａ＋Δｂ＋Δｃ　＝ΔＹ

２．差额计算法

差额计算法是连环代替法的简化形式。它是利用各个因素的比较期与基期数之间的差异，依次按顺序替换直接计算出各个因素变动对综合指标变动的影响程度的一种分析方法

从连环代替法中已知：ΔＹ　＝　Ｙ１－Ｙ０

Ｙ２－Ｙ０＝Δａ

Ｙ３－Ｙ２＝Δｂ

Ｙ１－Ｙ３＝Δｃ

Δａ表示ａ因素变动对综合指标差异影响的程度数值，Δｂ、Δｃ类推，

所以，有Δａ＝　ａ１×ｂ０×ｃ０－　ａ０×ｂ０×ｃ０

＝（ａ１－ａ０）×ｂ０×ｃ０

同理：　Δｂ　＝（ｂ１－ｂ０）×ａ１×ｃ０

Δｃ＝（ｃ１－ｃ０）×ａ１×ｂ１

问题４：什么是平衡分析法和综合分析法

（一）平衡分析法

平衡分析法是对经济活动中具有某种平衡关系的经济指标进行分析的一种方法。平衡分析法有着广泛的用途，它能够帮助我们查明这些指标间的关系是否表现为平衡关系，或者按照指标间平衡关系测定各项因素对分析对象的影响程度。财务报表分析中常用的平衡有：资产＝负债＋所有者权益；本期销售额（进价）＋期末商品存货额＝期初商品存货额＋本期购进额，等等。我们可以通过对企业资产与权益之间平衡关系的分析，以便了解企业资源的利用是否合理，资本结构是否恰当；我们可以通过对商品的购进、销售、储存之间平衡关系的分析，可以了解商品流转各个环节之间是否协调，商品经营情况是否合理等。可见，正确运用平衡分析法对做好财务报表分析同样具有特殊的意义。

（二）综合分析法

要认识事物的本质，既需要把研究对象分解为各个组成部分，从各方面、各因素分别加以考察、研究，同时还必须把研究对象的各个部分、各个方面和各种因素联系起来加以综合考虑，以从总体上把握事物的本质和规律。这就是综合分析的目的。

综合分析方法很多，常用的有如杜邦分析法、综合系数分析法等，我们将在本书第八章对它们进行具体介绍，此不赘述。