《财务报表分析》第一章 财务报表分析概述 案例分析二：银行看企业的资料

【案例资料２】

在一次介绍保持银行贷款安全性会议上，某银行行长说：“我们着重观察企业的‘三品’。这‘三品’是：第一，人品，即我们着重考察企业领导人的人品；第二，产品，即我们注重考察企业贷款所运用的产品的盈利能力；第三，抵押品，即我们还要考察企业对贷款的保障。”

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案例分析：

作为债权人，银行行长的经验与企业的财务状况有哪些关联？

（一）企业财务报表以外的资源

能够为企业的发展做出贡献的，除了资产负债表中所包含的可以货币计量的资源外，还包括企业财务报表以外的其他资源。主要有：

１．资本资源

主要是指企业的股权结构决定的资源。资本资源决定着企业发展战略、人力资源结构、企业的分配制度以及人力资源政策等对企业长期发展有根本影响的因素。

２．市场资源

市场资源主要包括产品市场和证券市场。企业可以通过产品市场来从事经营活动，获取经常性利润；通过证券市场来融资和投资，谋求企业的快速发展和扩张。

简言之，对于企业发展而言，通过产品市场来发展，是“走”的发展模式；通过证券市场来发展，是“飞”的发展模式。只有两者相结合，才能实现跨越式发展。

３．人力资源

人力资源对企业发展的作用时不言而喻的：其他条件都相同的条件下，不同的人力资源会导致不同的企业发展前景。

４．表外其他资源

表外其他资源包括不属于上述资源的其他所有资源，如企业帐外存在的专有技术、管理、品牌形象等无形资产。

（二）“三品”与财务报表

１．“人品”与资本结构

尽管在日常交往中，“人品”所表现出来的是个体的人与人交往和环境作用所表现出来的特质。但是，在与企业相联的人的行为尤其是代表企业开展经济活动时所表现出来的个人的行为在很大程度上与企业密切相关。实际上，资本结构决定了企业人力资源的结构和企业人力资源的行为和组织行为。因此，银行行长这里所说的“人品”在相当大的程度上反映了与特定企业的资本结构、财务状况下所决定企业的企业行为状况。

换句话说，这里的“人品”主要由企业的资本结构决定。

２．“产品”与资产及其质量

企业从银行获得贷款，一般会用于：（１）企业的经营活动（由无形资产、固定资产、存货、商业债权如应收票据和应收账款和货币资金来推动）；（２）企业的投资活动（短期或者长期。主要表现为交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资等项目）。

在对外控制性投资的条件下，被投资企业的经营资产就是投资方的投资资产。

因此，从根本上说，不论是自主经营还是对外控制性投资推动子公司的经营活动，维护银行对外贷款效益性和安全性，主要依靠的是企业经营资产的有效运转并持续产生利润。

这就是说，“产品”的盈利性与企业资产质量密切相关。

３．“抵押品”和资产质量与资本结构

一般来说，能够对贷款提供保证的资产主要是长期资产。因此，长期资产的质量对企业的融资具有重要意义。

在资产难以对其贷款提供保证的条件下（如企业严重资不抵债、盈利能力下降等），企业获得贷款就只能寄希望于他人的担保了。这个担保人最可能是控股股东。

因此，银行行长的经验——贷款看企业的“三品”在相当大的程度上与财务报表相联。